行业新闻 — 第 03 期

这一期，厂里看到的几件事

这一期，厂里看到的五件事——以及它们对你送来的零件意味着什么。 鑫永恒战略顾问组 执笔，2026 年 9 月 29 日 发布。

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这一期值得记的三个数

+29.9%

2026 年 8 月中国 3D 打印设备产量同比（同期工业机器人 +34.6%、锂离子电池 +57.2%）

来源：国家统计局，2026-09-15

27.82 亿元

申菱环境 9 月 16 日签下的液冷相关设备供应协议金额（约 4.15 亿美元，约占其 2025 年营收 66%）

来源：申菱环境公告 / 上海证券报，2026-09-28

60%–70%

2026 年一季度中国人形机器人谐波减速器国产化率（国产价为日系 40%–60%）

来源：中国信通院（CAICT）产业监测，2026 Q1

五件事

发生了什么，我们觉得它意味着什么

先讲新闻，再讲那一句要紧的——它对送件给机加厂的客户意味着什么。

机器人/丝杠 2026-09

行星滚柱丝杠：人形机器人的「肌腱」进入大规模量产

2026 年被业内普遍称为人形机器人「量产元年」，而最贴近机加厂的环节——行星滚柱丝杠——正从样机验证切到规模化量产。头部企业产能规划密集落地：五洲新春预计 2026 年底形成 98 万套行星滚柱丝杠 + 210 万套微型滚珠丝杠 的年化产能；双林股份一期 10 万套反向式行星滚柱丝杠 量产线已于 2026 年 6 月投产，正向头部整机厂交付样件；新剑传动年产 100 万台 行星滚柱丝杠产业化项目已通过用地审批；北特科技投资 18.5 亿元 建研发生产基地，并在泰国获批 3.3 亿元行星滚柱丝杠 BOI 项目。更硬的技术锚点是金沃股份：其自研 大长径比内螺纹加工精度达 1 微米，高于国际已知最高等级（3 微米），目前已具备年产 5 万台人形机器人所需丝杠零件能力，计划 2026 年底达 10 万台、2027 年 20 万台、远期 100 万台配套产能，并拟在泰国建厂。恒立液压已于 2025 年 12 月通过特斯拉 Optimus Gen3 审厂，丝杠达 C3 级精度（300 mm 内误差 < 12 μm），泰国工厂 2026 年投产、一期对应 8 万台机器人丝杠。产能建设还拉动了上游设备：华辰装备签下 100 台螺纹磨床 订单，思进智能的高端滚压机、新坐标的内螺纹滚压机同步受益。

对零件意味着什么

丝杠是这一轮里最「像机加活」的零件：丝杠轴是轴承钢（GCr15 类）的精车 + 磨，卡的是导程累积误差；螺母是长径比很大的内螺纹，薄壁易振、齿形一致难保。对送件来的客户，这句话最实在——如果你的车间能做 C3 级丝杠轴的精车 + 精加工，或能稳定车内螺纹长径比 > 10:1 的螺母，这轮订单会先找你。 但别把丝杠当普通轴发：导程误差、螺纹中径、螺纹面粗糙度（直接决定传动效率与寿命）是三道硬门槛。量级上，从样件到「年产 10 万套」之间存在很长一段爬坡，那正好是小批量快速打样的窗口——大厂在量产前，先要有人把样件做稳。

来源：全天候科技《行星滚柱丝杠：人形机器人「关节命脉」》，2026；华鑫证券《2026 行星滚柱丝杠产能建设：北特/新剑率先建厂，百亿磨床设备需求启动》；新浪财经人形机器人产业链梳理，2026；金沃股份投资者交流纪要（经第三方知识库转引），2026。

算力/液冷 2026-09-28

液冷订单排到 2027：快接头和 Manifold 才是真正卡脖子的精密件

第 02 期我们讲了液冷「尺子」有了（GB/T 48023 / 48097 两部国标）。这一期讲「尺子」另一头——需求侧已经爆了。经济日报（经联合报转引）9 月 7 日报道，液冷产业链厂商密集披露大批量订单，多家企业排产延续至年底、产线两班倒。上海证券报 9 月 28 日进一步确认「排产已至 2027 年」：金富科技订单已排期至 2027 年、员工中秋国庆持续加班；申菱环境 9 月 16 日与海外客户签下 4.15 亿美元（约 27.82 亿元） 空调制冷设备供应协议，约占其 2025 年营收 66%，上半年数据服务板块新增订单约为去年同期 2.3 倍、其中液冷相关新增约 18 亿元；兴瑞科技 AI 服务器硬件业务上半年营收 6050 万元、同比 +221%，2026 年以来新增在手订单近 10 亿元。供需错配最典型的环节是 UQD 快速接头——可靠性壁垒最高、合格供应商有限、扩产跟不上智算中心交付节奏；Manifold（分液器）与高端泵阀对工程精度要求高、缺口持续存在。中金公司测算，2026 年全球智算中心液冷市场规模约 1147 亿元、同比 +273%。

对零件意味着什么

这是第 02 期国标的「落地篇」。国标把流阻 ±10%、互换性写进了规矩，现在需求侧把产能缺口也写出来了——最紧的不是冷板（台系月产已百万片级），而是 UQD 快接头和 Manifold。 对送件来的客户：现在不是「要不要做液冷件」，是「产能跟不上、大厂在抢稳定供应商」。如果你的快接头本体 / Manifold 能在 ±10% 流阻内稳定交付、且不同批次可互换，这正是被抢的那一类。落到图纸上：冷板基板 / 盖板（平面度、流道）、Manifold（腔体、接口）、UQD 本体（车削 + 密封面）是五轴铣 + 保压检漏的活，量级通常 10–500 件——把密封面粗糙度、泄漏率、流阻指标在发图前标清，比什么都重要。

来源：经济日报（联合报转引）《液冷厂商订单满到年底、产线两班倒》，2026-09-07；上海证券报《排产已至 2027 年！液冷，火爆》，2026-09-28；财联社液冷产业链报道，2026-09；中金公司智算中心液冷市场测算，2026。

机床/CNC 2026-09-15

机床工具半年报续读：刀具出口 +23% 跑赢整机，国产五轴在抢进口的地盘

中国机床工具工业协会（CMTBA）上半年的运行数据（经《世界金属导报》9 月 15 日披露）给出一组值得拆开看的结构：行业营收 5309 亿元、+7.6%；金属切削机床产量 43.2 万台、+6.9%（国家统计局）；进出口总额 172 亿美元、+5.9%，贸易顺差 64.9 亿美元。把「整机」和「耗材」分开看更有意思——新浪财经高端制造出口月报（2026 年 1–8 月）显示：机床出口 39.5 亿美元、-3%，而 刀具出口 23.2 亿美元、+23%（亚洲 40% / 欧洲 37% / 北美 13%）。一边是整机出海还在磨，一边是精密刀具在抢海外市场。进口端，金属加工机床进口 26.1 亿美元、-2.6%，进口降幅大于出口——国产化替代在高端机床上正在加速。

对零件意味着什么

两条对你直接有用的推论：① 刀具出口 +23% 意味着国内精密刀具竞争更激烈，你的加工耗材成本在往下走——同样一把铣刀，今年比去年便宜，这部分红利最终落在你的单件成本里。② 机床进口降、国产五轴在抢地盘，意味着下游用国产五轴的人越来越多——像我们这样既会补国产五轴刀路、又能管夹具的厂，反而更吃香。第 01 期提过的「机床厂利润翻倍但利润率仅 3.7%」在这里仍是注脚：机床厂自己都不怎么赚钱，说明价格战还在，CNC 加工服务想靠涨价翻身很难，最终定价权仍落在「一致性 + 交期 + 小批量」这三件事上。

来源：中国机床工具工业协会（CMTBA）2026 年上半年经济运行数据，转引《世界金属导报》2026-09-15；国家统计局金属切削机床产量；海关总署 / 新浪财经《高端制造行业海关总署出口月报（2026 年 1–8 月）》。

机器人/减速器 2026

国产精密减速器进入「万套级月度交付」：关节核心件从卡脖子到国产替代

中国信通院（CAICT）2026 年一季度产业监测显示，国内人形机器人谐波减速器国产化率已达 60%–70%，国产产品综合售价仅为日系进口产品的 40%–60%，整套关节传动方案成本下降 30%–50%，直接把国产人形整机成本压到 10 万元级别。产能侧，头部企业已从「样件送样」全面切换到「年度长协批量供货」：绿的谐波自研人形轻量化 P 型谐波系列精度达 5 弧秒（对标哈默纳科高端），作为特斯拉 Optimus 国内唯一谐波一级供应商，其 500 万套 人形专用谐波产线已于 2026 年 7 月全面投产，长期订单排至 2027 年末；双环传动旗下环动科技的 RV 减速器锁定髋/膝/踝承重关节，在手订单 超 230 亿元、交付覆盖至 2028 年；巨轮智能 XT 人形专用摆线减速器完成 3000 小时耐久验证、减重 50%；泉智博、来福谐波的自动化一体化关节产线 90 秒下线一套、合格率 > 96%。行业数据显示头部厂商单月出货已稳定突破万套。

对零件意味着什么

减速器里那些「看不见但最贵」的件——柔轮（薄壁杯形，易变形，难车难铣）、刚轮（内齿圈）、柔性轴承套圈、输出法兰——全是精密机加件。国产化率上去 + 万套级月交付，意味着这些零件的批量机加需求正从「样件」切到「年度长协」。对送件来的客户：减速器厂的柔轮 / 刚轮 / 轴承套圈正在找稳定供应商；如果你的薄壁件不变形、内齿圈齿形一致，这是比整机结构件更稳、更长的单。 但别忘了第 02 期第 1 条的结论——减速器是四件成套（柔轮/刚轮/轴承/法兰），尺寸漂一点整套废，公差极严，拼的是批次一致性，不是单件漂亮。

来源：中国信息通信研究院（CAICT）2026 年一季度产业监测数据；杭州国际人形机器人展 / 安卓show 产业报道，2026；新浪财经人形机器人核心部件梳理，2026。

工艺 2026-09-15

3D 打印设备 +29.9%：增材不是来抢 CNC 的活，是来补它的

国家统计局 8 月工业生产数据里，有一项常被机器人、锂电抢了风头：3D 打印设备产量同比 +29.9%（同期锂离子电池 +57.2%、工业机器人 +34.6%、高技术制造业增加值 +16.7%）。金属增材制造设备在出口月报里也有单月约 0.08 亿美元的规模。增速背后是随形水冷、轻量化晶格、复杂内腔这类「减材干不了或干不划算」的件正在批量出现——而它们恰恰和本期第 2 条的液冷冷板（随形流道）高度重叠。

对零件意味着什么

一句话厘清误区：增材不替代 CNC，它是来补 CNC 的。 复杂内腔、随形水冷、点阵轻量化用 3D 打印成型快，但打印件几乎都要再上车 / 铣，把基准面、螺纹、装配特征做出来——打印负责「成形」，CNC 负责「能装、能密、能测」。对送件来的客户：如果你的零件有随形水冷或深腔，我们可以一起评估「3D 打印 + 后续 CNC 精加工」的混合路线，往往比纯五轴开粗更快更省。 这不是炫技，是给你多一个把交期压下来的选项。

来源：国家统计局《2026 年 8 月份规模以上工业生产主要数据》，2026-09-15（新华社、央视新闻联播报道）；海关总署 / 新浪财经高端制造出口月报（金属 3D 打印设备），2026 年 1–8 月。

我们怎么写

常被问到的三件事

多久更新一次？

每周一次。不做新闻刷屏——只放那些会改变你本季度该往哪投零件的条目。

数据从哪来？

只用一手来源：国家统计局、海关总署、中国机床工具工业协会、中国信通院、企业公告、有署名的报道。不把券商观点当事实搬。

为什么写「厂里看到的事」，不是市场报告？

因为市场报告告诉你风往哪边吹，厂里视角告诉你活到底有没有真的落地。每条新闻我们都附一句「对零件意味着什么」——这一句是我们负责的。

顺手读读

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下一期

2026 年 10 月 12 日

正在跟进的线索：具身智能是真进车间还是只挂在展板上；AI 全检线铺开后，我们收到的图纸会不会被要求更紧的公差；行星滚柱丝杠的螺母内螺纹会不会成为下一个卡点。

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